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民營企業融資心得

作者:lyh 來源:轉載 日期:2021-3-3 19:20:45 人氣:2 加入收藏 評論:0 標簽:

民營企業融資難的報道不時見諸媒體,有人說銀行向國企傾斜,民營企業融資難的一個重要原因往往被忽略了,那就是財務部門不能正確的編制財務報告,沒能與銀行和擔保單位進行良好的溝通。

我在擔任民營Z投資公司財務經理時,除了日常的會計核算工作,主要任務是編制財務報告,接受銀行和擔保公司的審核。在一年多的時間里,為Z公司取得了8500萬元的貸款,以下是我的一些融資心得。

一、了解金融機構的關注點,貸款申請才能更有的放矢

信用記錄:企業過去的對外借款是否能夠按時足額還本付息。

盈利能力:企業在過去的經營活動中取得了多少收入,創造了多少利潤。

現金流量:如果把錢借給企業,合同期滿時,企業是否有足夠的資金還款。

可持續發展能力:企業在未來幾年是否依然可以獲得足夠的收入和利潤。

資產的總量:決定企業可以獲得貸款額度的重要指標。

資產的質量:如果資產中債權的比例過高,經常會被認為資產的質量不高,因為債權有可能收不回來或不能按時回收,制約企業的償債能力。

資產負債率:如果企業的負債率過高,會被認為財務風險過高,影響企業的償債能力。

二、申請貸款過程中有哪些常見問題

(一)企業編制虛假的財務報表

有一天,財務總監緊張的告訴我,銀行要來看帳,而審計報告是假的,完全與企業的會計賬簿對不上。

(二)審貸人員誤讀財務信息

FG擔保公司的業務員小賀說,你們公司有延期還貸的現象——他從Z公司審計報告中看到,20X120X2兩個年度末,Z公司對建設銀行的短期借款余額均為1000萬元。事實上,那兩筆借款屬于兩份不同的合同,20X1年的貸款已經歸還。

(三)企業財務人員和審貸人員缺乏有效溝通

Z公司的財務總監一聽小賀說“公司有延期還貸現象”,火了:“讓他查貸款卡去,不做可以,別敗壞我公司的聲譽!”溝通陷入了僵局。的確,Z公司不是必須由FG公司擔保,但如果兩個公司不再合作,Z公司將浪費寶貴的時間,而且其他金融機構也會提同樣的問題。

三、問題分析

(一)企業為什么做假賬

有時候,做“假賬”是因為有些民營企業的財務人員缺乏必要的專業知識,以Z公司為例,截止到2000年末,公司賬面沒有主營業務收入,沒有投資收益,資產負債率過高,其他應收款在資產中的比例過高。原因如下:

1.企業有足夠的盈利能力,財務報表沒能正確反映

Z公司對一家房地產公司的投資很成功,取得了豐厚的投資收益,但前財務顧問認為,如果把投資收益計入利潤表,Z公司賬面會顯示較大的利潤,要交很多企業所得稅。于是命令會計把投資收益計入其他應付款,導致Z公司賬面無投資收益。

Z公司投資了幾家生產企業,其中一家電子生產企業的產品出口西方某國,有足夠的收入和利潤。但財務部門沒有合并會計報表。

2.錯誤的記賬虛增了企業的負債和其他應收款

前任財務人員將投資收益、股東撥入企業的資金計入其他應付款,虛增了企業負債。把長期投資大部分記入其他應收款,理由是按相關規定,企業的長期投資余額不得超過凈資產的50%

(二)審貸人員為什么誤讀企業的財務信息

1.有些年輕審貸人員不是學財務會計的,缺乏審計經驗

比如小賀,是學法律的,大學剛畢業。企業的貸款還款情況記錄在貸款卡上,這種信用記錄只在銀行間共享,擔保公司的審貸人員會同企業,到銀行去查貸款卡,才能得知。他這樣的年輕人并不知道這樣的審貸方法。

2.審計報告不能正確展示企業的信用記錄和其他財務信息

很多企業的會計沒有做會計報表附注的習慣,會計賬簿明細科目過于簡單。審計報告上的會計報表附注是由會計師事務所做的,而事務所人員水平參差不齊。企業往往有急需時才請事務所審計,留給事務所的時間很少。

Z公司的短期借款帳明細科目是短期借款—建設銀行,審計人員就如此抄下來,寫到審計報告的附注上,甚至沒弄明白是建設銀行哪個支行,更不用說合同號、借款還款期限這些細節了。

(三)企業財務人員和審貸人員為什么缺乏有效的溝通

有些企業的財務負責人以為越是作假,越是吹牛對企業越有利,從而導致傳遞給金融機構的信息距離企業的實際情況太遠。當審貸人員提出的外行問題,獲得了外行的解釋,雙方當然更不可能達成共識。

四、問題的解決和工作的改進

(一)優化報表結構

我對Z公司的財務報表做了如下調整:

1.增加賬面收入,展示企業的盈利能力。把房地產公司交來的款項記入利潤表中的投資收益。房地產公司已經交了企業所得稅,房地產公司的稅率不低于投資公司,按稅法相關規定,并不需要補稅。

2.合并會計報表,使Z公司賬面有足夠的主營業務收入,而且加大Z公司的資產總額。

3.降低資產負債率將房地產公司交來的利潤從其他應付款調入投資收益,降低了負債總額。將其它應付款—應付股東的金額,調入資本公積,增加凈資產,等額減少流動負債。

4.減少其他應收款,降低債權余額將其他應收款中的信用卡余額調入其他貨幣資金。將記入其他應收款中的長期投資調入長期投資——長期投資余額不得超過凈資產余額的50%的規定不適用于投資公司。將其他應收款、其他應付款進行重新分類調整。

經過上述調整,Z公司的會計報表上銀行的計算機評分81分,也就是說,銀行認為Z公司綜合財務指標良好。

(二)編制企業信用記錄

我把Z公司幾年短期借款合同、憑證全翻出來,做了一張短期借款情況表,包括:借款銀行全稱,合同號,合同借款期限,實際借入日期,實際還款日期以及利率。這張表顯示:Z公司每筆借款都是按期歸還的。

(三)改善與審貸人員的溝通

1.關于過去的虛假報告誠實地告訴金融機構,過去的財務報表是不準確的,我們已經進行了調整,歡迎他們來檢查。

2.關于企業的信用記錄我向小賀和他的經理出示那張短期借款情況表,以及每一份借款合同,每筆貸款的借款、還款原始憑證的原件,笑道:“如果不放心,可以去查貸款卡。”擔保公司的經理也笑了:“不必了。”他們認同了Z公司是守信企業。

(四)不做假賬

有時金融機構要的材料我們一時提供不出來,有的同事說,反正他要的是復印件,就做假的吧。我反對這樣做:“一旦做了假,真的也成假的了。”

一個周五,擔保公司打電話來說:“你們已經提供的結匯水單的復印件額度太少,最大的出口代理商J的結匯水單未提供,希望多提供些。”

有的同事建議用C公司的結匯水單做成J的假水單。我說:“寧可沒有,也不能做假,審計報告、銷售發票、銀行對賬單、稅單這些證據足以說明銷售收入的真實性。”我打電話給擔保公司項目經理水小姐:“現在我們找不到J公司有關人員,拿不到水單,星期六日就更找不到人了……”水小姐說:“那就算了吧。”周一上會后,FG擔保公司為Z公司出具了擔保函。

(五)向銀行展示未來的現金流

對于某個季度的現金預算,某銀行的信貸員提出了質疑:怎么能用銀行貸款彌補企業的虧損?其實企業暫時的現金短缺與虧損是兩回事,所以,企業有必要向銀行展示未來的現金流,見表1

1 X年各季度現金預算表

期間

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

期初現金余額

1,844,000.00

5,118,600.00

9,118,600.00

18,746,100.00

加:應收貨款回收

1,000,000.00

5,000,000.00

11,000,000.00

11,000,000.00

收到出口退稅

1,670,000.00

1,730,000.00

2,600,000.00

4,000,000.00

銷貨現金收入

12,000,000.00

19,000,000.00

17,600,000.00

17,600,000.00

可供使用現金

16,514,000.00

30,848,600.00

40,318,600.00

51,346,100.00

減:各項支出





直接材料

20,000,000.00

12,000,000.00

12,000,000.00

12,000,000.00

直接人工

510,000.00

510,000.00

510,000.00

510,000.00

制造費用

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

利息支出

300,000.00

300,000.00

300,000.00

300,000.00

購買設備

6,565,000.00

1,000,000.00

500,000.00

500,000.00

銷售及管理費用

2,600,000.00

2,600,000.00

2,600,000.00

2,600,000.00

納流轉稅

260,400.00

4,080,000.00

3,200,000.00

3,200,000.00

納所得稅

100,000.00

180,000.00

1,402,500.00

1,402,500.00

納其他稅費

60,000.00

60,000.00

60,000.00

60,000.00

支出合計

31,395,400.00

21,730,000.00

21,572,500.00

21,572,500.00

現金不足

14,881,400.00




現金多余


9,118,600.00

18,746,100.00

29,773,600.00

向銀行借款

20,000,000.00




還銀行貸款




20,000,000.00

期末現金余額

5,118,600.00

9,118,600.00

18,746,100.00

9,773,600.00

上述這樣的現金預算獲得了各銀行對Z公司未來現金流的認可。

有一次,我告訴銀行信貸部經理,我們有幾個子公司正準備收回投資,整體出售。公司的出納大驚失色,老總怒不可遏——他們都認為這樣會給銀行不好的印象。

銀行經理說:“也就是說,年底你們將會收回大量現金。”同事們這才認為我是對的——銀行非常關心貸款期內的現金流,如果長期投資過大,而且多數處于發展階段,即使前景看好,企業在一年內現金將以流出為主,銀行會擔心貸款期結束時企業沒有足夠的資金還貸。

在投資回收期,企業的現金以流入為主,企業重新整合資源,回收那些效益不高的項目的資金,對歸還銀行貸款是有利的。

(六)實事求是的撰寫商業計劃書,展示企業的亮點

比如Z公司投資的房地產項目,我突出了以下特點:銷售款項迅速回籠,以至于九千萬元銀行貸款權沒有動用;取得所得稅免減企業資格;樓盤的地理位置好、小區智能化、裝修高檔化、物業管理精品化、國家安全部批準的外租資格。

又比如Z公司的子公司S的電子產品,我寫道:性能與國際同類相當,優勢在于使用國內低廉的原材料和勞動力,成本較低。取得高新技術產品證書;取得企業所得稅減免批復;在國際市場上得到認可(95%以上的產品出口);較高的產品銷售利潤率。

我的努力為Z公司順利獲得貸款起了良好的作用。貸款幫助公司完成了投資項目的運作,公司全額按時歸還了那8500萬元貸款的本息。

(作者單位:石家莊財經職業學院)


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